超微电脑增长强劲 但风险不断上升

  超微电脑依然预计未来增长强劲,尽管面临法律调查 ,公司仍给出了第四季度营收110亿至125亿美元 、2026全年营收389亿至404亿美元的业绩指引。

超微电脑增长强劲 但风险不断上升-第1张图片

  最新一季度的数据提供了部分背景信息 。第三季度营收为102亿美元,同比增长123%,但较上一季度下降19% ,原因是部分客户未准备好按时部署系统。管理层表示 ,这更多是时间安排问题而非需求流失,预计该部分营收将在未来几个季度体现。利润率也有所改善,非美国通用会计准则毛利率受益于产品组合优化 ,上升至10.1% 。

超微电脑增长强劲 但风险不断上升-第2张图片

  更大的驱动力仍然是人工智能 。目前超过80%的营收与GPU相关平台挂钩,公司正努力从单纯的服务器销售转向提供完整的数据中心解决方案。话虽如此,近期利润率仍面临压力 ,第四季度毛利率预计在8.2%至8.4%之间,具体取决于客户组合和成本。

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